Translate my BLOG

sobota, 23 marca 2024

Saia (SAIAI)

100 letnia spółka, bo założona w 1924 roku Saia to amerykańska firma zajmująca się transportem drobnicowym, a dokładniej ładunków mniejszych niż ciężarówki. Kapitalizacja rynkowa firmy sięga ok. 15,5 mld. $ i zatrudnia 14 tys. pracowników. 


Fundamentalnie firma prezentuje się przyzwoicie - rosną przychody, rośnie marża i dzięki temu również ponadprzeciętnie szybko rosną zyski. Przychody w ostatnich 10 latach rosły średnio 9,72% rocznie, a w ostatnich 5 latach 11,74% rocznie. Innymi słowami oznacza to, że tempo wzrostu przyspieszyło. Sam kurs spółki w minionych 10 latach rósł z kolei 31,49% rocznie! Można krótko podsumować, że firma spełnia kryteria jakie powinna posiadać spółka do inwestycji długoterminowej. Pozostaje pytanie kiedy jest najlepszy moment do zakupu?

Aktualna wycena firmy wskazuje wysokie przewartościowanie, więc zakup obecnie wiązałby się z ryzykiem uczestniczenia w korekcie. Patrząc na sezonowość (ostatnie 15 lat) wchodzimy w miesiąc, który dla spółki jest ponadprzeciętnie dobry.


Kwiecień kończył się w spółce średnio 5% wzrostem. Słabiej akcje radzą sobie dopiero w sierpniu i we wrześniu - przynajmniej na to wskazuje statystyka. Czyli obecnie ani technika, ani statystyka nie przemawiają za zbliżającą się korekt. Korektę tą w ujęciu sezonowym zaobserwujemy najwcześniej za ok. pięć miesięcy... ale to tylko statystyka...
 
SAIA 23.03.2024 -  585,93 $

Patrząc po technice sytuacja również nie zapowiada nadchodzącą korektę - cena akcji znajduje się w stabilnym trendzie wzrostowym i bardziej prawdopodobne jest, że kurs niebawem wybije nowy historyczny szczyt, zamiast spaść, korygując tym wysoką wycenę. Gdyby jednak cena faktycznie miała niebawem spaść, to najbliższe (techniczne) wsparcie znajdziemy przy cenie ok. 520 $, kolejne przy kursie ok. 440 $. 


Podsumowując Saia jest spółką spełniającą kryteria jakie powinna posiadać długoterminowa inwestycja. Pozostaje jedynie znalezienie najlepszego momentu przyłączenia do trendu. Wycena może zwiększyć ryzyko korekty, sezonowo korektę najwcześniej zobaczymy za pięć miesięcy, a technicznie więcej przemawia za wzrostami niż za spadkami.

Spółka możliwe, że nie będzie dostępna u każdego brokera, bo należy do firm średnich. Dlatego w kwestii odpowiedniego wyboru brokera, warto korzystać z usług brokera, który ma bogatą listę akcji i w tym miejscu polecę LYNX Broker, z którego sam korzystam i z którego jestem zadowolony. Do szczegółów oferty przejdziesz po kliknięciu w poniższy baner.


Jeśli nie masz, żadnego doświadczenia ani wiedzy w inwestowaniu to jedyną radą pozostanie aby się w tym kierunku dokształcić. Jeśli tego nie zrobisz, po prostu będziesz się stawał coraz biedniejszy - bo aby się bogacić, trzeba inwestować. Skoro czytasz ten artykuł, to już jesteś na dobrej drodze i dla rozszerzenia wiedzy odesłać mogę do książek:

środa, 6 marca 2024

sobota, 10 lutego 2024

Gerard Perrier Industrie SA (GERR)

Ostatnia analiza spółki na blogu pojawiła się dawno temu, dlatego dzisiaj to nadrobię. Wybrałem do tego spółkę, którą myślę nikt z moich czytelników nie będzie znać: Gérard Perrier Industrie. Firma ta specjalizuje się w projektowaniu, produkcji, montażu i konserwacji urządzeń i wyposażenia elektrycznego przeznaczonych dla producentów maszyn przemysłowych oraz dużych przemysłowych obiektów produkcyjnych. Spółka notowana jest na francuskim parkiecie i trzeba wyraźnie podkreślić, że spółkę zaliczyć trzeba do spółek "smal cap", co innymi słowy oznacza, że ryzyko w niej jest wyższe.


Jej aktualna kapitalizacja rynkowa sięga 377 mln. € (czyli ok. 1,5 mld. zł). Powstała w 1967 roku firma do dzisiaj zarządzana jest przez członków rodziny założyciela. Spółki "rodzinne" zarządzane są z myślą osiągnięcia długookresowy sukces, tzn. że firma ta raczej nie będzie podejmować krótkowzroczne decyzje, celem złapania się na okresowo modny temat. Czyli tego rodzaju firma interesująca może być dla długookresowego inwestora, któremu tak samo jak rodzinie spółki zależeć będzie na stabilnym długoterminowym wzroście. Tezę tą zresztą potwierdzają fundamenty firmy - spółka nie ryzykuje odważnymi decyzjami, generuje bardzo stabilne zyski, które dzięki wzroście przychodów i stałej marży rosną. Firma się nie zadłuża i dzieli się zyskami w formie dywidendy. Aktualna stopa dywidendy przekracza 2,1%, przeznaczając na nią mniej niż 45% wypracowanych zysków.


Wycena spółki wskazuje obecnie niewielkie przewartościowanie, bo w ujęciu historycznym notuje na delikatnie wyższym poziomie niż średnia. Jednak ze względu na wysoką zmienność, gdzie obsunięcia rzędu 20% są w spółce normą, myślę że firmę można upolować w przecenie. Jednak przez niską kapitalizację rynkową, płynność firmy może mocno utrudnić wejście większymi kwotami (rzędu kilkudziesięciu tysięcy euro). 

GERR 10.02.2024 - 100,85 €

Długoterminowy wykres znajduje się w stabilnym trendzie wzrostowym, który zresztą potwierdzony jest fundamentami. Średnioroczna stopa zwrotu z ostatnich 30 lat sięga 19,5% (całkowita stopa zwrotu to ok. 20 700%). W krótszym ujęciu widzimy jednak efekt skali i firma już rośnie ok. tyle co rynek na którym działa. W ostatnich dziesięciu latach spółka rosła 12,38% w skali roku i decydując się na inwestycję teraz, myślę, że na kolejne 10 lat można oczekiwać podobnych wyników (delikatnie słabszych, ze względu na wycenę powyżej średniej). 


Podsumowując: jeżeli ktoś szuka do portfela spółki małej, która dotychczas wykazała się wysoką jakością wyników i stabilnym wzrostem ceny akcji, ten może się tej spółce przyjrzeć dokładniej. Firma spełnia (moje) kryteria jakie powinna mieć każda długoterminowa inwestycja. Jednak ze względu na stosunkowo niską kapitalizację rynkową, jej udział w portfelu nie powinien przekraczać 5%.

Spółka dostępna będzie jedynie u brokera, który w swojej ofercie ma giełdę francuską. Więc jeśli chcesz się otworzyć na szerszy dostęp, to polecę w tym miejscu LYNX Broker, u którego teraz też jeszcze trwa specjalna promocja zwrotu 500 € z transakcji. Do szczegółów oferty przejdziesz po kliknięciu w poniższy baner.


Dla osób które chcą się w inwestowaniu jeszcze dokształcić polecę też darmowy e-book przygotowany przez brokera: "7 sposobów na większe zyski i lepszą kontrolę w portfelu" - klikając na tytuł, przejdziesz do strony pobrania. A osobom chcących jeszcze poważniej podejść do edukacji, polecę również książkę: